网易、盛大、九城Q3财报预测之网易篇

作者：飞鸟0220；
本文为作者预测数据，实际数据请对比近期即将公布的各大公司财报。

网易

一、2006年第一、二季度的营收如下：

2006年Q1
　　总营业收入: 6610万美元，比上一季度＋8.70%，比去年同期＋61.70%，其中：
　　在线游戏收入：5620万美元，比上一季度＋12.40%，比去年同期＋71.90%
　　在线广告服务收入：770万美元，比上一季度-10.90%，比去年同期＋36%
　　无线增值服务及其它业务收入：220万美元，比上一季度2.30%，比去年同期-13%

2006年Q1财报专题>>>

2006年Q2
　　总营业收入: 7200万美元，比上一季度＋8.60%，比去年同期＋38.00%，其中：
　　在线游戏收入：6080万美元，比上一季度＋7.90%，比去年同期＋41.40%
　　在线广告服务收入：860万美元，比上一季度＋11.70%，比去年同期＋28.70%
　　无线增值服务及其它业务收入：260万美元，比上一季度16.30%，比去年同期＋4%
　　
　　2006年Q2财报专题>>>

二、各项收入在第三季度的变化分析

第三季度总营收预计为7300万美元。

1、在线游戏收入
　　
　　第三季度收入下降到6000万美元左右。
　　
　　A、游戏老化和学生开学等带来收入下降
　　
　　据官方数据，《梦幻西游Online》在2006年第一季度最高同时在线人数达到128万，第二季度最高同时在线用户为创记录的131万，2006年第一季度《大话西游Online Ⅱ》最高同时在线人数达到58万。
　　
　　但《梦幻西游Online》这款在线游戏自2004年发布以来已有两年时间了，在网游目标用户已经细分和网游市场产品逐渐丰富的情况下，可以预见到增长已经乏力；而且《大话西游Online Ⅱ》已发布四年，在2006年第一季度就首次出现了小幅度的收入下滑。另外，7月份本来是网游的旺季，网易玩家的抗议活动已经对网易营收产生了影响。9月份是学生返校时间，通常也是网游淡季，对游戏玩家中学生占很大比例的网易游戏，营收也会产生影响。同时，9月份是针对网易在线游戏的《水浒Q传》公测，可以预计对网易营收也会有一定的影响。
　　
　　B、新游戏没有带来预期收益
　　
　　网易推出的新2.5D在线游戏《大唐》在经过了一个多月的公测之后，2006年7月19日开始正式商业化运营。收费运营的模式，在蝗虫现象的冲击下，据说收费之后它的玩家流失了将近60%―70%，没有为网易带来预期的收益。

2、在线广告服务收入
　　
　　第三季度上升到1100万美元左右。
　　第三季度是网易服务广告用户的投入旺季，将会带来广告客户广告支出的增长以及广告客户数量的增加。参考去年第三季度相比第二季度的变化37.3%，预计将会有30％的增长。

3、无线增值服务及其它业务收入
　　
　　第三季度下降到200万美元左右。

　　在无线增值服务市场，竞争比较激烈而且好像网易一直在减少此业务领域的投入，参考去年第三季度相比第二季度的变化－16.2％，预计将会下降20％左右。