腾讯2013Q2财报分析师会实录 解读微信平台

蒂莫西·陈：能否谈谈微信新的非游戏特色功能，例如“扫一扫”，该功能与电子商务有关吗？这些商业模式未来将如何发展？

刘炽平：现在谈论这些服务的商业模式还为时尚早，很多这些特色功能都具有创新性，我们认为这将为用户创造大量价值。例如，扫描街景，手机会将自动街景切换到已经拍摄好的实景地图上，对于感兴趣的用户来说，这是非常有价值的。随着时间过去，这些功能是否会加入到所有的应用程序中，取决于试验的效果。扫描条码是一项便利工具，帮助用户了解所购买商品。我们给微信添加的这些特色功能完全是从用户体验出发，我们认为这些特色功能将使用户与周围的物体、环境和商家联系在一起，可能这里会存在一些商业机遇，不过现在谈论还为时尚早。目前我们正尽量完善这些功能，从而为用户提供价值。

巴克莱资本分析师埃利西亚·雅普(Alicia Yap)：请问QQ空间、手机QQ和微信在智能手机的月活跃用户当中，重叠的比例是多少？有多少用户在同一手机上安装了QQ空间、手机QQ和微信？用户在这三款产品上的时间分配是怎么样的？腾讯有没有计划分割智能手机用户，例如微信服务于一、二线城市，其余城市则留给QQ和QQ空间？

刘炽平：QQ和QQ空间用户的重叠率非常高，尤其是手机方面；QQ与微信的重叠率也比较高，但微信用户通常是高端、成熟用户，他们居住在一二线城市，也有很多用户一直有使用QQ，现在也成为了微信用户。他们有可能联系同一批好友，也有可能利用不同的工具与不同的好友群联系。另外，一部分QQ用户是PC用户和年轻用户，这些人可能会觉得QQ的功能对他们来讲已经足够，他们身边的朋友也有使用QQ。QQ与微信之间肯定存在重叠，但它们也覆盖不同的用户群，QQ拥有一些横跨PC和移动端的用户体验，这是微信不具备的。随着时间过去，这两款产品将发展出不同的特色功能，以满足各自的用户群。我预计未来将有相当多用户同时使用这两款产品。在世界其他地方，用户也会使用多种不同的通信软件来聊天以及与朋友维持联系，在中国这种情况也会存在。

美国银行-美林分析师埃迪·梁(Eddie Leung)：腾讯一些基于PC的业务在第二季度表现并不是太好，请问这些业务的发展趋势如何？表现不佳的原因中，季节性、结构性因素占多大比重？

米歇尔：关于PC游戏，通常这个季度的表现都较为疲弱，因为学生们都在考试，所以这项业务与上一个季度相比稍微逊色。关于订阅业务，我们将进入一个过渡期，以往我们的订阅方面的优势主要建立在使用 PC端和功能手机的用户比较多。但是现在，有超过半数的QQ和QQ空间用户都通过智能手机进行访问，而并非PC端。这是我们面临的挑战，而这个挑战并非季度性，而是一个长期的挑战。为此，我们已经采取了一些前期步骤，比如超级会员等收费服务来解决这个问题。

汇丰银行分析师：微信的月活跃用户中，国内用户与国际用户的比例是多少？

刘炽平：我们并不提供这方面的细分数据。我们公布的月活跃用户是总数；在国际用户方面，注册用户达到1亿。这是我们目前所能够提供的数据。

Jefferies分析师：管理层曾提到第二季度销售及营销费用增长一倍，今年余下时间也将保持类似趋势吗？该项费用何时才会相应缩减？对于电子商务业务的发展有何看法？移动支付已经整合到微信5.0，移动端将对电子商务收入增长起到多大推动作用？

刘炽平：在销售及营销费用方面，对我们来说今年是投资年。在中国以外地区，我们积极开展推广微信的活动。微信业务建立的时候，在国外并没有任何市场份额。因而，我们必须对微信进行积极的营销推广。第二，对于建立移动平台，今年也是重要的一年。业内其他企业投资数十亿美元收购移动平台企业，我们并没有进行并购，而是投入少量资金进行营销，推广我们已有的移动平台，尤其是本质上竞争激烈的产品，如安全产品，浏览器产品以及其他媒体客户端等。目前属于移动互联网时代非常具有决定性的阶段，我们需要积极投资。第三，我们还有一些新游戏将要开发，其中一些是自主研发游戏，一些是移动平台新游戏。所有这些因素导致销售及营销费用提高。对于我们来说，今年是投资年，但我们相信这些投资未来将收获成果。

米歇尔：我们将继续扩张电子商务产品类别，目前电子商务业务依赖于少数几个营收较大的类别，我们希望逐渐改变这个局面。在移动电子商务方面，这项业务在中国属于发展初期，该项业务对于电子商务企业的营收贡献不到10%，但随着时间推移，该比例将不断提高。我们将竭尽所能，利用我们独有的移动资产，推动该项业务发展，同时帮助其他独立的电子商务企业扩大对移动用户的覆盖。