高盛分析师预计盛大第二季度营收增长5%

北京时间8月22日消息：据国外媒体报道，8月27日，中国盛大公司将发布2007年第二季度财报，美国投资银行高盛公司的分析师詹姆斯·米切尔日前发布预测报告说，该公司营收将会增长，同时EBIT毛利率将会出现下降。 

这位分析师预计说，二季度盛大公司多人在线游戏的营收环比将增加8%，主要原因是付费玩家增加，同时新游戏《彩虹岛》也将拉动营收。考虑到学校考试等季节性因素，休闲游戏的营收环比将会下降3%。

总体来说，盛大公司二季度收入将会环比增长5%，达到5.58亿人民币，高于公司7020万美元到7209万美元美元的预期，以及华尔街预期的5.54亿元人民币。

米切尔表示，盛大二季度的EBIT毛利率将会从一季度的44%下降为39%，原因是一季度的市场推广开支相对较低。分析师预计，二季度的营业利润环比将会下降8%，达到2.07亿元人民币，这将会高于华尔街2.06亿元人民币的预期。考虑到转让新浪股份的1.37亿元人民币收入，盛大二季度净利润将是3.41亿元人民币，经常性净利润达到2.15亿元人民币，环比增长7%，比去年同期增长60%。

对于盛大公司三季度的经营预期，这位分析师预测说，三季度的净利润将是5.82亿元人民币，环比增长4%，盛大公司已经持股50%的韩国游戏开发商Actoz公司也将为盛大三季度利润作出贡献。

米切尔同时对盛大公司的业务进行了点评。他称赞了盛大公司比较平衡的游戏业务战略，包括运营多个游戏、多种游戏类型，游戏来源也比较多样化，有自己开发的游戏，也有从中国、韩国、日本和美国的开发商那里获得运营授权的，此外，盛大公司也开始在游戏开发领域进行投资。

米切尔表示，对于盛大唯一的担忧是，该公司在去年减少了对新游戏的关注，这可能影响到未来几个季度的收入，主要原因是老游戏营收的下降和2007年新游戏的收入增长之间会出现增长空白期。

根据明年预期利润的18倍市盈率，米切尔预计盛大公司十二月内的目标股价为29美元，2008年预计的净资产收益率将是20%。

詹姆斯·米切尔还谈及了盛大公司所存在的风险，即可能在经营过程中出现游戏软件的断链现象。

搜狐IT 令狐达