内存暴涨不能全怪AI！美光怒指大客户压价太狠：终酿成存储危机

据报道，美光CEO Sanjay Mehrotra在接受采访时表示，当前席卷全球的内存和存储短缺危机并非完全由AI导致，过去几年部分大客户对存储厂商的激进压价同样是关键诱因。

Mehrotra直言，2023年存储芯片价格跌至此前水平的三分之一，导致厂商收入锐减、无力投资扩产，为今天的供应缺口埋下了伏笔。

Mehrotra指出，某些客户在过去几年大幅压低存储芯片采购价格，直接冲击了存储厂商的营收和利润。价格暴跌导致美光等存储厂商陷入亏损，无法投入资金建设新产线和扩充产能，整个行业的扩产投资在2023年几乎全面停滞。

美光首席商务官Sumit Sadana上周接受采访时表达了相同观点，Sadana透露，当时曾对几家压价最激进的客户明确表示“这种做法不具有建设性”。他强调，2023年行业投资大面积关停的直接原因就是极差的定价和利润率。

Sadana虽然没有点名，但业内普遍认为暗指苹果等大客户在2022至2023年市场低迷期利用采购量优势压价谈判，导致存储厂商利润被进一步压缩。

产能投资的停滞恰逢AI需求爆发，AI服务器对HBM高带宽内存和GDDR7显存的海量需求迅速挤占了常规DRAM和NAND产能，供需失衡在2025年下半年开始显现，到2026年全面爆发。

Mehrotra预计存储短缺将持续到2027年甚至更久，原因在于晶圆厂从规划到投产通常需要数年周期，而下一代存储技术的制造复杂度更高，产能爬坡更慢。

美光目前已宣布高达2000亿美元的制造和研发投资计划，包括在爱达荷州博伊西建设两座新晶圆厂，以及在纽约州锡拉丘兹建设最多四座晶圆厂。

美国政府为此提供了62亿美元的CHIPS法案补贴。但这些新产能最早也要到2027年后才能逐步释放。