内存厂商10倍利润的好日子不会太长：年中见顶 全靠中国厂商发力

由于内存及闪存价格大涨，三星、SK海力士及美光三家公司有望创造10倍利润，而且他们还预计内存会缺货到2028年甚至2030年。

但是市场并不一定会按照他们的愿望走，这三家公司日子如此逍遥是因为他们掌控了全球90%的内存生产，以往是没有其他公司能竞争的，只不过现在多了中国公司的竞争。

巴伦周刊援引巴黎银行分析师卡尔·阿克曼的消息称，内存及闪存的ASP均价将在今年年中达到顶峰，这比他之前预测的2027年才达峰要早得多，明年初开始内存、闪存价格就要转向环比下滑的时代了。

原因就是两家中国厂商长鑫CXMT、长江YMTC的产能扩增计划非常激进，再加上其他行业因为价格飙升而减少了存储芯片消耗，智能手机今年出货量就要下降14%。

他还表达了对未来一两年行业内出现产能过剩和利润率恶化的担忧，这些因素已经提前对存储芯片行业造成了压力。

阿克曼认为中国公司产能大幅扩张将导致内存、闪存价格提前达峰，未来甚至出现产能过剩的观点在行业内不算主流，当前大部分分析师还是认为价格继续涨，存储厂商的业绩还得爆发。

至于三星、SK海力士及美光等公司，他们对外界的表态更是不断渲染内存、闪存缺货还得持续好几年，直到2030年也缓解不了，反正厂商那端传来的消息几乎都是价格永远涨的表态。

但是内存、闪存价格的暴涨已经到了连NVIDIA都用不起的地步，Rubin机柜今天传出了LPDDR5X内存容量从55TB减半到28TB的消息，直接带崩了三星、SK海力士及美光的股价。

厂商也很快通过自己阵营的一些大V放风说这不是内存见顶的信号，相反是内存行业的大好消息，因为减少了一半容量，但总数量大涨了几倍，总的需求还在增加，继续给业界灌输内存价格还得涨、供应还不够的消息。

只不过这个市场真的会接受只有三星、SK海力士、三星等少数公司赚取10倍利润，其他公司喝西北风的局面吗？正如阿克曼所说的那样，很多行业都在主动减少内存用量，更何况中国公司目前的产能扩增非常激进，甚至全行业都不好说一年之内中国公司产能可以扩大多少。

长江存储在Q1季度的闪存市场份额已经达到了13%，跟闪、美光持平，略低于14%份额的铠侠，在往上还有SK海力士的18%，三星的29%——这里面除了三星不太好追赶，其他公司相对长江存储没有护城河。

此前的分析内存市场长鑫1季度大约是7.7%的份额，也是全球第四了，此前的分析显示长江、长存产能计划在未来一两年扩大2倍左右，三星等公司是该掂量掂量了，是放弃份额还是继续选择高利润了。