不是AMD、Intel 博通有望成为NVIDIA显卡最大对手

NVIDIA这几年靠着AI显卡的爆发迅速成长为全球数一数二的半导体巨头，营收已经把AMD及Intel远远甩开了。

不论是游戏显卡还是AI显卡，NVIDIA现在几乎都是无敌的，市场份额在80-90%左右，去年2200亿美元的营收、1200亿美元的利润也远高于Intel的530亿、AMD的347亿美元营收，后两者的利润分别是-3亿、44亿美元，两者加起来都不到NVIDIA的零头。

单论营收规模和利润，AMD及Intel两家都不适合称为NVIDIA的竞争对手了，在GPU这条路上追不上了，但会有一家公司从另一个路线上赶超，那就是博通及ASIC芯片。

博通在AI市场上属于闷声发大财，他们主要是给客户定制ASIC芯片，去年营收640亿、利润230亿美元，本身已经在高速增长，而今年1季度AI营收更是能达到84亿美元，同比大涨106%。

AI芯片定制已经称为博通的主要收入来源之一，占比将达到43%，博通董事长陈福阳更是喊出了2027年AI芯片将达到1000亿美元营收的目标，2年时间增长5倍左右。

博通的底气来自谷歌、OpenAI、Meta及Anthropic等公司的合作订单，虽然他们也在采用NVIDIA的GPU，但没人愿意只依赖NVIDIA的AI平台，因此也在加码其他技术方案。

此前OpenAI跟博通签订了1GW算力的合作，Anthropic更是签了3GW的大单，Meta也同样会有数GW级别的订单转向ASIC定制芯片。

Counterpoint Research调研的数据显示，博通明年有望拿下全球60%的ASIC AI芯片订单，现在华尔街也无比看好博通，以明年1000亿美元的起点来算，每年保持35%的增速就能在2030年做到2460亿美元的营收。

这个水平就跟NVIDIA当前的营收差不多了，虽然指望完全超过NVIDIA不太可行，但向上发展的空间还有很多，目前1.5万亿美元的市值只有NVIDIA的1/3左右，未来就是下一个NVIDIA。