罗仕证券维持网易买入评级 目标股价55美元

8月10日消息，据报道，罗仕证券发表报告，更新了对网易第二季度业绩的预期，并发布第三季度和全年业绩预期。报告维持对网易股票买入评级，并将目标股价定在55美元。以下为报告的主要内容

摘要

网易将在8月17日（下周三）美国股市收盘后公布2011年第二季度业绩。由于传统游戏增长稳定和《魔兽世界》的异常强劲增长，预计网易第二季度业绩可超罗仕/华尔街的预期。建议投资者在财报发布前不断买入，因为该股的风险回报率非常有吸引力。重申对该股的买入评级，目标股价为55美元。

预期

预计网易第二季度营收2.449亿美元（环比增长7%），比分析师一致预期低120万美元。网游收入2.165亿美元（环比增长4.2%），自主开发的传统游戏和《魔兽世界》势头强劲，《魔兽世界》在4月推出了4项新的增值服务。预计《魔兽世界》收入环比增长3%，值得注意的是，动视暴雪（《魔兽世界》授权人）上周报告，亚洲营收环比增长了20%，主要因中国大陆的《魔兽世界》表现强劲。同时，在网易调整了广告价格后，预期的网络广告收入2450万美元（环比增长40.0%）还有上调空间。

通过与渠道的交谈发现，在7月推出《大地的裂变》后，《魔兽世界》用户群显著增长，同时其他主要游戏如《梦幻西游》和《西游3》都有相对稳定的业绩。最近在《魔兽世界》里推出的收费增值服务，以及在2线和3线城市的更大渗透，将推动下半年营收的增长。预计2011年第三季度的营收和每股收益分别为2.632亿美元和0.82美元，分析师的平均预期为2.658亿美元和0.83美元。

预计2011年营收/每股收益分别为10亿美元和3.33美元，分析师的平均预期为10.5亿美元和3.43美元。预计2012营收/每股收益分别为11亿美元和3.63美元，分析师的平均预期为12亿美元和3.90美元。

动视暴雪财报回顾

上周动视暴雪公布了第二季度业绩。在分析师电话会议上，该公司透露，亚洲营收实现20%的环比增长，主要受中国《魔兽世界》特别是增值服务的推动。该公司还提到，正在开发针对中国的新《使命召唤》微交易游戏，网易将成为这个游戏在中国大陆的独家运营商。

来源：Donews