中国手游被指虚增营收 美投资机构呼吁调查

北京时间1月16日下午消息，一家名为GeoInvesting的机构在美国投资网站Seeking Alpha上撰文称，中国手游(Nasdaq:GMGE)通过一家名为深圳中正软银科技有限公司(以下简称“中正”)的未披露关联实体虚增营收，因此呼吁美国证券交易委员会(以下简称“SEC”)和中国手游的审计师展开调查。

以下为报告概要：

——我们认为中国手游的商业行为存在问题，运营方面有很多疑惑。

——我们认为，中国手游可能通过中正大幅虚增营收。

——中国手游与中正之间的关系让人想起网秦与易达通之间的关系：后者也是网秦的未披露关联方。

——我们认为SEC应当对该公司的未披露关联实体展开调查。

——我们呼吁中国手游的审计师安永展开调查，我们认为这些未披露实体的风险并未体现在公司股价中。

中国手游是一家中国的移动游戏公司，我们认为该公司的商业行为存在问题，运营方面有很多疑惑。我们相信中国手游应该在大幅虚增营收，并创造了一种环境，使之可以将现金/营收转移到未披露关联实体——深圳中正软银科技有限公司。

这让人联想起网秦与易达通的关系。易达通是网秦的重要客户，而浑水认为易达通是网秦的未披露关联方。浑水称，易达通存在的目的就是虚增网秦的营收。而我们认为，中国手游与中正之间的关系可能更加糟糕。我们将会证明，我们为何认为该公司前总裁、现任COO应书岭是中正的独立控制人。

我们发现，应书岭创办了中正，但中国手游却在他的简历中省略了这一内容。我们还发现，就在被任命为中国手游总裁前，应书岭将他在中正的所有权转移给一个名叫杜鹃(Juan Du，音译)的中国手游中层管理人员。后来，杜鹃又将自己的中正所有权转移给中国手游的基层管理人员但成海(Chenghai Dan，音译)。这两名员工均在2014年6月19日被中国手游解雇，不过，但成海仍被列为中正目前的所有者。

我们相信，这些人只是“稻草人”，目的是隐藏应书岭与中正的关系。

我们相信，中国手游计入了实际由中正发布的游戏创造的营收。中国手游在20-F文件中列举了所有的子公司，但中正却并未在列。我们不禁提出疑问：中国手游为何不披露与中正之间的详细关系？我们得出的结论是，股东或许“被愚弄了”，或许对通过中正录得的营收没有合法索取权。

我们认为，中国手游录得的这部分不菲的营收可能属于中正。我们的结论是：中正和中国手游存在密切关系，通过我们对中正注册地址的实地探访，这一结论也得到了进一步加强——那里恰恰是中国手游一个办事处的所在地。

另外，中国手游的背景也非常可疑。中国手游2012年通过非常规方式上市。他们并没有通过常规的IPO方式发行股票，而是采用了“介绍上市”的方式。中国手游的上市方式不同寻常，无法寻找与此有关的大量信息。另外，该公司上市当天出师不利：买方出价不到卖方出价(40美元)的十分之一。

在GeoInvesting的简介中，该公司自称专注于提供中小市值股票的高品质研究，涵盖中国和美国市场。该公司从2011年开始利用数十年的投资经验，对美国上市公司展开全面的实地尽职调查。GeoInvesting之前发现的存在不当行为的企业包括China Redstone、Subaye、Puda Coal、Yuhe Energy、L & L Energy、Longwei Petroleum、Fab Universal。

来源：新浪科技