中芯国际：存储行业供应存在缺口，高价位态势将持续

据媒体报道，中芯国际在最新的投资者关系活动中表示，公司当前产线处于高度饱和状态，三季度产能利用率已达95.8%，整体呈现供不应求态势。

尽管订单充沛，四季度业绩预计未出现大幅跃升，其中一大关键因素在于手机存储器供应紧张及价格快速上涨。

客户普遍担忧即便其他芯片备货充足，若存储器缺货仍将影响整机组装。同时，存储器价格高企也促使客户更加严格地控制其他芯片成本，目前产业链正处于谈判与观望阶段。

为保障整机配套，客户正积极备货存储器，但对明年一季度的供应前景仍持谨慎态度，形成“近期积极、远期观望”的局面。

在订单结构方面，中芯国际近期承接了大量模拟芯片、NOR/NAND Flash及MCU等紧急订单。为保障交付，公司主动将部分非紧急手机订单延后处理，导致手机业务占比短期内有所下降。

从整体来看，存储市场波动带来双向影响：短期内拉动订单增长，但长期能见度有限。据中芯国际观察，存储供应仅出现5%的缺口或过剩，即可能引发价格成倍波动。当前行业供应仍存在缺口，预计高价格态势将持续。

此外，NOR Flash、NAND Flash及MCU等产品验证周期长、替代门槛高，新厂商从流片到规模化量产至少需要16个月。这意味着现有供应商在中期内仍将保持稳定的市场地位，难以被快速替代。