AI芯片明年暴涨近2倍 AMD显卡营收能到N卡10%规模了

AI时代AMD跟NVIDIA的显卡业务不仅没有缩小，反而扩大了，N卡不论游戏卡还是AI卡都占了90%甚至更高的份额。

往好的方面来看，2026年AMD有机会把差距缩小一些，因为明年AMD的MI450系列AI显卡会贡献大量营收，其中跟OpenAI的合作会是关键。

根据双方的合作协议，OpenAI最多会部署6GW的AMD显卡算力，AMD之前公布的数据说是几百亿美元的收入，当然这个是多年收入，不是一下子就买这么多的。

如果按照NVIDIA黄仁勋之前公布的1GW大约是400-500亿美元投资来算，AMD的6GW至少价值也有2000亿美元，但考虑到AMD GPU的价值肯定不如NVIDIA，再加上数据中心不止GPU费用，业界预期这笔和做贡献的收入在800亿美元左右。

2026年AMD跟OpenAI部署的算力就是1GW，这也会带动AMD的AI显卡营收大涨，汇丰银行分析师将AMD明年AI显卡的收入从139亿美元上涨到了198亿美元。

作为对比，2025年AMD在AI显卡上的收入也就73亿美元，明年差不多有2倍的增长，如果超预期了还会涨更多，毕竟后续甲骨文也有类似的算力购买协议，亚马逊、微软说不定也在谈判中了。

AMD明年这部分收入198亿美元是什么概念呢，作为对比的是NVIDIA 2025财年（截至到今年1月26日）的营收是1305亿美元，同比增长114%，今年就算不能再次翻倍，增长50%也有2000亿美元了。

AMD的AI显卡能追到NVIDIA显卡的10%了，但是这还是相差近一年时间的，如果严格按照日历年计算，NVIDIA的营收恐怕要奔着2500亿甚至3000亿美元去了，AMD必须有更快的增长速度才行。