最赚钱的一层被老黄抢走了！英伟达NVHBM让三星、SK海力士从供应商变代工厂

英伟达近日在Hot Chips 2026上正式发布了NVHBM定制高带宽内存技术。这项技术将内存控制器从XPU主芯片转移到HBM堆栈底部的基片（Base Die）中。

看似只是“搬家”，背后却是一场针对三星、SK海力士、美光三大内存巨头价值链的精准狙击。有分析指出，HBM基片的制造成本是普通DRAM核心的3到4倍，而NVHBM正是英伟达攫取这部分价值的关键一招。

传统HBM中，基片仅负责高速接口连接，内存控制器占据XPU主芯片宝贵的计算面积。NVHBM将控制器集成进基片后，主芯片可释放高达25%的面积用于计算单元。单堆栈带宽比标准HBM4E提升30%，功耗降低15%，PHY和支持面积缩小67%。

但更关键的变化在于价值链的重新分配。传统架构下，三大厂凭借基片和DRAM核心的整合供应掌握议价权。NVHBM打破了这一格局，英伟达自行设计基片中的控制器与接口，三大厂仅按规格制造。定价权从内存供应商转移到了控制器的设计者手中。

亚马逊旗下Annapurna Labs已率先采用NVHBM，用于Trainium4 AI芯片。联发科在五天之内便采纳了NVLink Fusion方案，并获得英伟达35亿美元资金支持。

需要提醒的是，HBM4E尚未正式出货，NVHBM对标的是一个还未量产的基准，实测性能有待验证。

但英伟达的目标很清晰：通过掌控基片层，在客户不打算自研计算Die（芯片裸片）的前提下，将内存子系统的价值锁定在自己手中。三大厂仍在生产DRAM核心，但最赚钱的那一层，已归英伟达所有。