群联谈存储短缺：NAND 新增产能最快需 4 年，供应紧张或持续多年

8 月 15 日消息，群联电子 (股) 公司董事长兼总经理潘健成在财报会上表示，NAND 闪存新扩建的产能从投资到真正量产所需时间远比市场预期更长，供需吃紧局面可能延续多年。

他指出，市场普遍认为存储芯片价格上涨后，原厂即可快速增加资本支出扩充产能，但实际情况并非如此。他近期与 NAND 原厂高层交流时曾询问从投资到量产需要多久，原先估计约两年，但对方给出的答案是“四年”。即便目前 NAND 价格上涨，群联也不会大量出售手中库存，否则未来若无法重新取得足够货源，可能影响长周期客户专案供货。

AI 已成为群联重要增长来源。2026 年第二季度，群联合并营收达 678.88 亿元新台币（注：现汇率约合 142.56 亿元人民币），环比增长 65.7%，同比增长 279.5%；毛利率攀升至 65.3%，创历史新高；税后净利润达 262.19 亿元新台币，环比增长 72.8%，同比增长约 34 倍。

潘健成认为，过去 NAND 需求主要由 PC 和智能手机出货，以及单台设备存储容量提升推动。进入 AI 时代后，生成式 AI 产生的图片、视频和 AI Agent 数据量持续增加，存储需求正在从传统的消费电子景气周期驱动，逐步转向更加长期的结构性增长。

不过，NAND 价格上涨也会推高群联自身的采购成本，因此产品售价上涨并不意味着毛利率会同步增加。群联第二季度毛利率达到 65.3%，创历史新高，但公司仍需要通过研发、企业级 SSD 以及 AI 相关平台提升产品附加价值。