全球内存股惨遭谷歌新算法冲击 瑞穗：恰恰是一个上车机会

本周，在谷歌新算法的冲击下，全球存储类股票都遭到冲击，这引发了投资者们的集体焦虑。

但瑞穗科技专家乔丹·克莱因（Jordan Klein）认为，当前内存股的回调更像是一个“上车机会”，而不是一个股价转折点。

这只是一次常见的回调

美东时间周四，克莱因在报告中写道，在经历了2025年和2026年初的强劲上涨之后，“内存股的多头们开始陷入摇摆”。 尽管内存行业一向以剧烈的周期性波动而闻名，但他强调，最近的抛售符合一种熟悉的模式。

瑞穗银行表示：“这种抛售每隔几个月就会发生一次……这并非见顶的信号，也不是抛售的理由。实际上，逢低买入反而能赚钱。”

本周，谷歌新公布的压缩算法TurboQuant震惊市场。据称可将大型语言模型运行时的缓存内存占用至少减少6倍、性能提升8倍。行业人士预计，谷歌的新技术或许能够缓解内存供应短缺的局面，从而有可能降低内存价格。

这一消息令全球内存股都在本周大幅下跌，美股的美光科技股价较高点已经累计下跌近20%。但克莱因指出，而自2025年年中以来，这已经是该股票第七次出现这样大幅的回落，此前六次回落的幅度也都是在14%至21%之间，与这次非常相似。

克莱因指出，尽管反复回调，但在这大半年里，该股仍累计上涨超过200%，凸显了内存行业在波动中上涨的特性。

他还表示，三星电子仍然是他“最喜欢的存储器公司”，同时他也看好SK海力士和闪迪科技公司的未来上涨空间。

克莱因强调，那些受市场动力驱动的卖家正在过度夸大下跌的幅度，“事实上，出现这样的回调和质疑才是我们所希望看到的……如果当所有人都站在同一阵线，那才是糟糕的情况。”

他表示，相比于内存芯片股，更具吸引力的投资机会或许在于内存芯片设备供应商领域。因此，克莱因将阿斯麦公司列为首选，其次是应用材料公司和Lam Research，他认为这些公司有望从DRAM产能的加速扩张中获益。

尽管新技术仍可能带来挑战，地缘政治风险也仍可能对该行业造成冲击，但克莱因坚称：“我非常有信心……在未来3至6个月内，它们的股价都会上涨。”