冰火两重天：AI 推动 2025 年半导体行业整体增长 25.6%，内存短缺却拖累 PC 手机芯片

2 月 27 日消息，据 SemiWiki 今日报道，世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据显示 2025 年全球半导体市场规模达 7920 亿美元（注：现汇率约合 5.43 万亿元人民币），较 2024 年同比增长 25.6%，创下自 2021 年疫情后复苏期 26.2% 增幅以来的最强增长，放在一年前几乎无人能够预测到这一点。

这一增长主要得益于 AI 需求驱动，其中英伟达营收飙升 65%，各大存储企业 —— 三星、SK 海力士、美光科技、铠侠和西部数据 —— 均表示 AI 是其 29% 集体营收增长的主要驱动力。

数据显示，2025 年第四季度业绩表现分化。内存公司营收较第三季度增长 21% 至 34% 不等，英伟达增长 20%。另有十家公司第四季度营收增幅在 0.2% 至 11% 之间。四家公司报告营收下滑：德州仪器、英飞凌、索尼影像传感器部和安森美。

另外，各大企业对 2026 年第一季度营收环比变化的指引同样呈现分化。三家内存公司预计第一季度将大幅增长：美光预期增长 37%，西部数据 52%，铠侠 64%。英伟达预计 AI 将推动实现 14% 的营收增长。AMD、恩智浦半导体、意法半导体和安森美则预计营收下滑，主要归因于季节性因素。

与之相对的，AI 领域对内存的巨量需求正导致其他领域出现内存短缺。英特尔预计，由于 PC 内存短缺，2026 年第一季度营收将较 2025 年第四季度下滑 11%。

同样，高通和联发科均将智能手机内存短缺列为其预期营收下滑的原因。IDC 在去年 12 月指出，内存短缺可能导致 2026 年智能手机和 PC 出货量下降。因此，若 AI 的强劲增长在 2026 年持续，依赖智能手机和 PC 市场的半导体公司可能面临营收下滑。

Semiconductor Intelligence 为年度最准确半导体市场预测设立了虚拟奖项，评选标准为前一年 10 月至次年 3 月初 WSTS 一月数据发布之间公开的预测。结果显示，2025 年预测的胜出者是 IDC，其预测增幅为 15%。其他几家预测机构在 12% 至 14% 区间。

展望 2026 年，近期预测分为两派。较低预测阵营中，Cowan LRA 模型（基于历史收入趋势）给出 9.5%，Future Horizons 预测 12%。较高预测阵营包括 RCD Advisors 的 23%、WSTS 的 26.3% 和 Semiconductor Intelligence 的 30%。

Semiconductor Intelligence 认为，AI 的强劲扩张至少将持续至 2026 年上半年。2025 年第三季度半导体市场环比增长 16%，第四季度增长 14%，加之预期强劲的第一季度，几乎确保 2026 年增长率超过 20%。即便内存短缺影响智能手机和 PC 市场，蓬勃发展的 AI 市场以及工业和汽车市场的相对稳定，仍将在 2026 年继续推动半导体增长。