首次！高盛给予壁仞科技及沐曦股份买入评级

国际投行高盛首次给予国产GPU厂商壁仞科技与沐曦股份买入评级。

高盛指出，在中国云计算资本支出增长、先进制程产能扩张以及人工智能国产化浪潮等推动下，将带动两家公司业绩增长。

高盛预计，2025至2030年间，壁仞科技AI训练与推理GPU业务复合年增长率将达101%，芯片出货量从3万片跃升至90万片；沐曦股份同期增速预计为88%。

增长驱动力来自国内云厂商资本支出扩张、产品性价比提升带来的市场份额增长，以及向高算力芯片的迭代迁移。

目标价方面，高盛给予壁仞科技12个月目标价54港元，沐曦股份811元人民币。

至于市场担忧本土晶圆代工产能瓶颈与行业竞争加剧问题，高盛认为，AI芯片设计门槛高、需软硬件深度协同，且市场空间广阔、增速快，不会出现恶性价格战。