高盛预测腾讯Q2财报：网游收入将下降

北京时间8月14日消息，腾讯将于美国东部时间8月15日公布07年第二季度财报，高盛分析师James Mitchell预测，腾讯第二季度广告业务营收将上升，而网游营收将下降。

James Mitchell预测，腾讯Q2营收将达8.43亿人民币，同比增长20%，环比增长9%。息税前收入（EBIT）将为3.41亿人民币，同比增长10%，环比增长4%。净利润将为2.86亿人民币，与上季度持平，同比增长7%。

分析师认为，QQ宠物业务、网站主页的改进以及电视投票等带来的营收抵消了网游业务的颓势，腾讯Q2互联网增值业务将环比增长7%。移动增值业务在移动QQ的带动下也将环比增长4%。此外，由于营销活动获得成功，广告业务将环比增长35%。不过，费用支出的环比增长率将从Q1的2%增加至7%。此外，考虑到较高的有效税率以及人民币升值等因素，腾讯Q2净利润将与上季度持平。

腾讯目前继续回购自己的股票，并且减少了安全警报，因此高盛分析师认为腾讯将不太可能出现类似06年第四季度的失败业绩。此外，腾讯将从下半年发布的4款新网游中获益，而包括网站主页在内的一些仍具盈利潜力的业务将帮助腾讯实现长期增长。

James Mitchell将腾讯未来12个月目标股价定为每股33港币，为2008年每股营收的30倍。腾讯2008年净资产收益率（ROE）将为33%，2008至2011年每股营收的年复合增长率（CAGR）将为30%。腾讯面临的主要风险是一些主要产品将会随时间不再流行。（雅龙）

来源：搜狐IT