不能老是老二 AMD明年正面刚NV：AI GPU站起来了

AMD是唯一一个同时在高性能CPU及GPU市场竞争的公司，x86 CPU上已经追赶甚至部分超越友商Intel了，消费级及服务器级市场都是如此。

最难的还是GPU市场，长期维持在老二的位置，但是跟NVIDIA的差距越来越大，游戏卡市场表现暂且不说，AI显卡市场价值几十上百倍于游戏卡市场，NVIDIA一家长期占据90-95%份额。

在这个领域，AMD长期被视为NVIDIA之后的第二供应商，好消息是2026年情况会有所改变，TDCowen分析师JoshuaBuchalter认为AMD明年会迎来拐点。

支撑他的依据就是AMD明年的重点产品——MI450系列AI显卡及配套的Helios，后者是AMD首个机柜式AI解决方案。

AMD此前的AI显卡在性能上要大幅落后于NVIDIA的产品，MI450这一代有望在竞争力上接近，如果按AMD此前PPT中的说法，甚至是全面超越NVIDIA的产品。

Helios机柜可容纳最多72块MI400系列GPU，对标NVIDIA NL72，总带宽260TB/s，HBM4内存总容量31TB、总带宽1.4PB/s，超过竞品足足一半。

整机性能高达FP8 1.4EFlops(140亿亿次每秒)、FP4 2.9EFlops(290亿亿次每秒)，和竞品基本在同一水平上。

AMD CEO苏姿丰此前表态，Helios预计在2026年推出，届时将提供高达十倍的代际性能提升，很有可能成为世界上性能最强的AI系统。

如果说AMD在AI上还有什么让人担心的，那还是软件生态上，ROCm7在性能上跟CUDA还有一些差距，这方面AMD缺课有点多，没法在一两年内就追上来，但进步也快多了。

从整体来看，MI450及Helios明年将是AMD首次有机会与NVIDIA产品正面竞争的产品，产品力上不再是万年老二了。

当然，AMD在营收规模上还摆脱不了老二的位置，NVIDIA现在一个季度就有600亿美元的收入了，AMD一个季度不到100亿美元，还有很大一部分是CPU产品，单论GPU营收和利润，NVIDIA还是AMD的5-10倍，短时间内追不上。

AMD在Q3财报会议上公布的目标是未来GPU份额提升到至少双位数，也就是10%以上，营收达到600亿美元，不过这需要未来三五年时间才行。