在上海时和一些做股票的朋友聊天，说起英伟达。

简而言之，这波英伟达触底180和之前“DeepSeek吓崩英伟达是一个套路”，看空的理由都很不充分。

大佬看空英伟达？

看起来最靠谱的是曾精准预测2008年次贷危机的Michael Burry对英伟达的看跌。

但仔细分析发现事实与网上流传的说法并不一致。

一、10亿美元做空Palantir和英伟达的说法

实际上，这10亿美元大部头是Palantir。

截至2025年第三季度末，该基金持有价值约9.12亿美元的500万股Palantir看跌期权和价值约1.87亿美元的100万股英伟达看跌期权。

才1.87亿美元的100万股英伟达，影响有限。

二、持仓报告只披露季度末的状况

文件未披露看跌期权的实际支付权利金、行权价及到期日。

这种没有具体数据的看空，毫无意义。

跳大神的说你未来有劫，第一天你捡到钱没想起这事儿，第二天你遇到桃花运没想起这事儿，第三天你摔了大惊：真准啊！

三、Michael Burry也不是神

不是神，就有可能犯错。

Michael Burry之前在做空特斯拉上也犯过错，被迫清仓。

没必要把他的观点奉为圭臬吧？

小结

Michael Burry现在做空，未来也可以反手做多，这都是有可能的。

除了Michael Burry还有一些看空的观点，逻辑都很弱，就不废话了。

总之，因为Michael Burry的看空，所以自己恐慌卖出英伟达，是用情绪炒股，不是逻辑。

AI的泡沫

AI有无泡沫？

要回答这个问题，就要回到本世纪初，回答“互联网有无泡沫？”

短期内是有的，长期内没有。

而且如果AI产业迅速发展有概率将泡沫夯实，目前在AIGC等领域已经看到这样的迹象。

泡沫是否要破裂还要继续观察，但目前这一波显然不是。

新闻是什么？

虽然国内舆论日常讽刺贬低新闻学，但实际上懂新闻学能帮你赚钱。

20世纪20年代，传统媒介高度发达时期，美国学者沃尔特·李普曼在他的《舆论学》中提出了“拟态环境”(pseudo一environment)理论，并逐渐成为了新闻学、传播学的重要术语。

按照李普曼的观点，所谓“拟态环境”并不是现实环境的再现，而是传播媒介通过对象征性事件或信息进行选择和加工、重新加以结构化之后向人们提示的环境，而人们往往把“拟态环境”作为客观环境本身来看待。

通俗地讲，你看到的“Michael Burry看空英伟达”，是经过媒介选择·加工后的“拟态环境”，并不是现实环境。

真相是：有人希望你看到“Michael Burry看空英伟达”后做出符合他们期望的操作，例如——卖出英伟达。

结语

也许你会问：你怎么保证你不是忽悠我们接盘英伟达？

好问题，其实我看到英伟达暴跌后许多人清仓很开心，因为我就可以补仓了。