英特尔 NAND 业务出售的附加条件年底到期，SK 海力士在华五年监管限制迎转折点
SK海力士收购英特尔NAND业务五年监管限制年底到期，大连工厂重启产能提升50%，中国eSSD市场格局迎转折点，关注长江存储等本土企业竞争态势。
9 月 2 日消息，韩媒《首尔经济日报》8 月 11 日报道称，SK 海力士在从英特尔手中接过后，时隔多年重启大连 NAND 闪存二厂建设，计划将当地整体产能提高约 50%。
据 Trendforce 今日报道，该公司五年前收购英特尔 NAND 业务时，中国国家市场监督管理总局附加的限制性条件将于 2026 年 12 月到期。产能扩张与监管松绑两股力量交汇，SK 海力士在华 NAND 及企业级 SSD（eSSD）业务正迎来关键转折点。
2021 年 12 月，国家市场监督管理总局以附加限制性条件批准 SK 海力士收购英特尔 NAND 及 SSD 业务，其核心条件包括：
不得以不合理的价格向中国境内市场供应 PCIe 企业级固态硬盘产品和 SATA 企业级固态硬盘产品。向中国境内市场销售的 PCIe 企业级固态硬盘产品和 SATA 企业级固态硬盘产品的价格，在交易条款相当的情况下，不得高于其在生效日前 24 个月内的平均价格。
在生效日起 5 年内持续扩大 PCIe 企业级固态硬盘产品和 SATA 企业级固态硬盘产品的产量。
依据公平、合理、无歧视原则向中国境内市场继续供应所有产品。
不得强制或者变相强制中国境内市场的客户从 SK 海力士或 SK 海力士控制的任何公司排他性地采购产品；不得将 PCIe 企业级固态硬盘产品与其他产品，SATA 企业级固态硬盘产品与其他产品强制搭售或捆绑销售。
帮助一个第三方竞争者进入 PCIe 企业级固态硬盘和 SATA 企业级固态硬盘市场。
不得在销售价格、产量或销量方面与其在中国的主要竞争对手达成任何排除或限制竞争的书面或口头协议、决定或进行其他协同行为（包括默示协同）。
上述限制源于市场监管总局的竞争评估：2020 年 SK 海力士与目标业务在全球 SATA 企业级 SSD 市场份额合计为 30%-35%，在中国境内 SATA 企业级 SSD 市场合计份额达 55%-60%，交易将进一步提高市场集中度。监管机构认为此项集中对 PCIe 和 SATA 企业级 SSD 市场具有或可能具有排除、限制竞争效果。
五年的合规期即将于 12 月届满。SK 海力士可在期限届满后向中国监管部门申请豁免上述条件。市场监管总局将依据届时中国 eSSD 市场的竞争状况决定是否批准豁免申请。在获得豁免批准之前，现有条件仍需继续履行。
过去五年间，中国 NAND 市场格局已发生显著变化。据 Counterpoint Research 数据，2026 年第二季度，长江存储以 14% 的全球 NAND 出货量份额首次跻身全球第三。三星电子以 25% 位居第一，SK 海力士（含 Solidigm）以 22% 位列第二。企业级 SSD 已占 NAND 总出货量的 48%，SK 海力士受益于子公司 Solidigm 出货量同比 40% 的增长。
据 TrendForce 数据，2026 年第二季度全球前五大企业级 SSD 品牌合计营收达 375.9 亿美元（注：现汇率约合 2,532.41 亿元人民币），环比增长 103.6%，市场规模一个季度内实现翻倍。SK 海力士集团（含 Solidigm）以 21.1% 的全球 eSSD 市场份额位居第二，三星以 35.1% 居首，美光以 17.1% 位列第三。
大连是 SK 海力士通过收购英特尔 NAND 业务获得的核心生产基地。大连 NAND 闪存二厂于四年前动工，但众所周知 2021~2024 年存储器行业正处于周期性低迷状态，因此其建设长期停滞。
此次重启后，大连 NAND 闪存二厂预计最早于 2026 年 11 月开始搬入生产设备，2027 年上半年建立量产体系。新生产线月投片量约 5 万片晶圆，加上 1 号工厂现有月产 10 万片产能，大连基地总产能将增加约 50%。
据报道，SK 海力士已敲定 NAND 闪存产销双轨布局：大连工厂量产成熟工艺低层数闪存，韩国清州厂区负责 300 层及以上高堆叠先进闪存制造。
据韩联社报道，中国监管部门在评估豁免申请时面临多重考量。一方面需确保 AI 数据中心客户的供应稳定与价格合理；另一方面也要兼顾长江存储等本土企业的培育。
然而，维持价格限制也可能产生两难局面：对 SK 海力士设定的价格上限，可能同步压缩中国本土 eSSD 厂商的价格竞争力和利润空间。随着长江存储等本土企业市场份额提升，市场监管总局可能认定市场竞争已足够充分，从而为放松现行限制提供依据。
SK 海力士五年前收购英特尔 NAND 业务的交易总金额为 90 亿美元，分阶段支付 ——2021 年支付 70 亿美元完成第一阶段交割，2025 年 3 月支付剩余 20 亿美元完成最终交割。如今随着合规期限将至、大连工厂重启，该公司能否从长达五年的价格与供应约束中脱身，已成为其中国 NAND 业务的下一个关键变量。
