存储暴涨285%！历史规律警告：繁荣从未超过5年、这轮最晚2028年终结

WSTS最新数据显示，2026年5月存储芯片月度出货金额已达633亿美元，较2016年的56亿美元增长超11倍。同比增长率高达285%，远超2017年存储泡沫峰值时的60%多。

TrendForce预测，2026年全球存储市场产值将达5516亿美元，DRAM市场规模从2023年初的97亿美元暴增至2026年第二季度的1450亿美元，NAND从87亿美元增至810亿美元。

DRAM现货价格从2025年初的4.7美元飙升至46美元，NAND晶圆价格从2.4美元跳涨至25美元。

涨价根源在于四大云服务商（谷歌、亚马逊、微软、Meta）的巨额AI投资。摩根大通预计，四家公司2026年资本开支将突破5750亿美元，2027年进一步升至8600亿美元以上。

另有测算显示，2026年四大云巨头资本开支合计最高可达7250亿美元，较2025年的4100亿美元增长77%。

存储厂商优先生产高毛利的AI用HBM，面向PC和智能手机的存储供应严重短缺。然而存储市场历史表明，正增长持续最长的周期从未超过5年。

本轮上升周期始于2023年底。若遵循历史规律，即便按最长5年计算，繁荣窗口也将在2028年前后关闭。