苹果游说引入长鑫存储真相：不指望降价、只怕iPhone断供

对于苹果罕见下场游说美国政府，要求放开针对长鑫存储芯片采购限制的消息，天风国际证券分析师郭明錤表示，苹果引入长鑫存储作为DRAM供应商并不能解决涨价和供应短缺问题，真正的目的是对冲断供风险，确保iPhone 18出货不受影响。

目前12GB LPDDR5X内存芯片的价格，已从几年前的39美元飙升到145美元，涨幅接近4倍，郭明錤指出，苹果并非指望通过长鑫存储来逃避涨价，而是要降低供应中断的风险。

当前DRAM短缺已成定局，苹果A20和A20 Pro芯片的备货量将从2026下半年到2027年第一季度下调10%至20%。

如果DRAM供应被AI芯片大量吞噬导致断供，iPhone 18全年出货将受到严重影响，这才是苹果最担心的问题。

三星和SK海力士仍将占据DRAM供应的绝大部分份额，但这两家厂商的收益重心已经转向AI芯片客户，短期内不会改变路线。

正因如此，苹果才急于将长鑫存储纳入供应链以分散风险，同样的供应压力也是苹果在2nm节点仅使用两代后就转向台积电1.4nm工艺的原因，因为缩短工艺停留周期可以更早享受产能红利和成本优势。

郭明錤还暗示，苹果引入长鑫存储的决策必须在库克卸任前完成，即将接任的CEO约翰·特努斯可能没有足够的能力和经验处理中美之间的紧张关系，库克才是操盘这一博弈的合适人选。