全球存储涨价2028年才能见顶！国产难成救世主

根据Jefferies发布的存储市场预测，预计Q3存储价格环比上涨40%至50%，Q4再涨30%至40%，2027年全年同比上涨40%至45%，直到2028年新增产能释放后才可能出现小幅回落。

报告指出，目前全球约50%的存储产能已被内存厂商与云服务商之间的长期协议锁定，如美光已签署16份客户协议，覆盖其20%的DRAM和三分之一NAND产能。

但Jefferies预计这一比例可能升至70%，意味着PC、笔记本、主机和智能手机等消费电子产品能拿到的供应将进一步缩水，价格全面上涨。

此外苹果据称正在评估引入中国长鑫存储（CXMT）的内存产品，并积极游说将长鑫纳入供应链，目前苹果全线产品因存储涨价已大幅上调零售价，引入长鑫成为苹果为数不多的替代选择。

关于国产内存能否扭转市场的预期，Jefferies给出了明确否定，报告指出，中国厂商目前售价与国际同行持平，“廉价中国内存”的说法并不成立，其唯一优势在于有货可供，但主要面向国内市场。

Jefferies认为2026至2027年间国产产品不会对全球市场造成冲击，真正可能改变格局的是2028年长鑫和长江存储进入“史诗级扩产”第二阶段，加速新晶圆厂和产线投产，届时才有可能形成足够规模面向海外市场的供应。