内存、闪存暴涨的好日子还剩2年：28年中国公司将洗牌市场

内存、闪存芯片价格暴涨马上就要一年了，现在也没停下来，到底什么时候是个头？现在来看2028年中国公司的产能上来之后，市场就要变天了。

对于内存、闪存的缺货情况，三星、SK海力士、美光三大巨头释放的消息是比较悲观的，他们都在暗示2030年都会持续缺货涨价，不过这三家公司说的话不可信，他们的立场当然是希望越缺货越好，恨不得缺货涨价持续个一二十年呢。

多家金融机构的预测已经有一些趋同的结论，今年价格还会涨，但下半年环比涨幅就会有所放缓，直到2027年达到顶峰。

杰富瑞、伯恩斯坦两家的最新报告都是这个基调，伯恩斯坦预测2027年非HBM及HBM内存价格比今年的价格差不多还得翻倍，所以大家还得熬一两年时间。

但是2028年内存价格会有一个下滑，回到今年差不多的水平，非HBM内存甚至比今年还要再低一些，只不过想完全回到2024-2025没涨价前的水平还很难。

这意味着三星、SK海力士及美光三大巨头的好日子还有两年时间，考虑到他们现在的利润是之前同期的10倍以上，三年的内存涨价周期就让他们赚了以往30年的利润，已经很疯狂了。

多家机构都认为2028年内存、闪存芯片价格会大幅下滑，这是什么原因呢？除了三大厂产能提升之外，还有一个关键原因就是中国公司的加入，杰富瑞在报告中提到中国公司虽然威胁不到三星等公司26、27年的牛市，但28年会率先在闪存方面赶超。

此前也有报道，YMTC公司现在的闪存市场份额已经到了13%，已经是世界第四了，而且跟第三的差距不大，考虑到他们的产能未来两三年能提升两三倍，28年改变市场格局应该没悬念。

内存市场的技术挑战更大，所以CXMT不会像YMTC改变闪存市场那么快颠覆格局，但也在大规模扩产，semianalysis今天发布的报告已经影响了股市，CXMT未来三年就要新增85+70+80K总计235K的产能，最终达到总计500K的产能，28年能占到全球17%份额。

虽然semianalysis认为这还不足以改变供需格局，不过考虑到老外在分析国内的产能时总会各种低估，个人认为28年的CXMT会超越semianalysis的分析，到时候超越美光成为世界第三应该还是很大希望的。

届时就算高端的HBM内存市场不会有明显突破，但通用的DDR内存市场势必会受到冲击，再加上闪存市场的优势，国产的两家公司有机会在2028年洗牌市场格局，至少涨价与否不会任由三星等三家公司说了算了。