花旗：AMD GPU被严重低估

AMD目前因CPU需求激增而股价受提振，但分析师认为，华尔街显著低估了其GPU业务带来的机遇。

花旗分析师Atif Malik发布研究报告指出，多数投资人目前仍将AMD视为一档CPU概念股，但AMD在GPU领域已成为“名副其实的第二大供应商”，此外AMD“即将夺得”Meta Platforms的大部分订单。

今年2月的时候，Meta宣布将部署由AMD提供的最多6GW的AI数据中心专用GPU，同时还将采用针对AI优化的CPU。

Malik认为，Meta对AMD产品的采购规模（尤其是GPU）将会超出华尔街的预期，目前两家公司正在联合开发客制化的MI1450 GPU，Malik认为这将提供更低的总体拥有成本。

他估计，在这项总计6吉瓦的合作协议中，AMD每部署1吉瓦的GPU，就能获得150亿美元的收益。

为了反映AMD GPU带来的进一步增长空间，Malik将AMD目标价从460美元大幅上调至575美元，投资评级从中立调高至买进。