英伟达 Rubin 机架内存缩水一半？市场误读导致美光市值蒸发逾 1000 亿美元

6 月 6 日消息，半导体行业独立研究公司 SemiAnalysis 于 6 月 4 日发布一份晨间简报，预估英伟达 Rubin NVL72 的 SOCAMM 容量从 55TB 降至 28TB，引发美光股价盘中跌超 10％。

该简报指出英伟达下一代 Vera Rubin NVL72 的 SOCAMM 内存配置或低于预期。

注：Rubin NVL72 每柜含 72 颗 Rubin 图形处理器和 36 颗 Vera 处理器，理论上 36 颗处理器可配约 54TB 的 LPDDR5X 内存。

SemiAnalysis 称，实际出货配置大概率不会满配 192GB 模块，多数系统会采用 96GB SOCAMM 模块。这样每颗处理器为 768GB，整柜约 28TB。

报告强调，此次缩减不会影响 HBM4 的需求。每颗 Rubin GPU 搭载 288GB HBM4，72 颗 GPU 合计约 20.7TB，这一数字保持不变。

市场随即反应激烈，美光科技的股价盘中暴跌超过 10%，从前一日创下的历史新高 1089 美元跌至 971 美元，市值在一天之内蒸发超过 1000 亿美元（现汇率约合 6792.76 亿元人民币）。

不过多家媒体指出，市场误读了“初始配置下调”，降配主因不是客户不需要内存，更主要的原因是 2026 年 LPDDR5X 供应极度紧张。

而且 SOCAMM（可插拔内存模块）不是焊死在主板上的内存。Rubin 平台采用 JEDEC 标准化 SOCAMM2 模块，可拆卸、可替换、可升级。客户可以先装 96GB，后续仍可换成 192GB 或 256GB 模块。