NVIDIA失宠！华尔街疯抢硬件四雄 Intel、AMD上演CPU大反攻

自ChatGPT问世引发AI热潮以来，基础设施红利长期由英伟达独占。但最近华尔街资金已开始转向，首次出现从英伟达向硬件全产业链大规模扩散的明确信号，同时，英特尔与AMD联手掀起一场CPU大反攻。

数据显示，在刚刚过去的一周，AMD与英特尔股价单周大涨约25%，存储芯片巨头美光飙升超过37%，光纤电缆制造商康宁攀升约18%。

这四家公司今年以来市值均已翻倍，其中英特尔表现最为强劲，涨幅超过200%。相形之下，英伟达2026年以来仅上涨约15%。

美光同样成为本轮资金轮动的核心标的，市值已正式突破8000亿美元大关。首席执行官Sanjay Mehrotra此前透露，由于供应极度紧张，客户目前只能获得需求量的50%至75%。

AI让服务器CPU重新成为基础设施核心。AMD首席执行官苏姿丰在财报电话会议上宣布，将2030年服务器CPU市场规模预期从600亿美元翻倍上调至1200亿美元，年复合增长率从18%跃升至超35%。

此外，英特尔已与苹果达成初步芯片代工协议。消息公布当日，英特尔股价暴涨近14%，年内累计涨幅已超过200%。

不过分析师也发出泡沫风险预警，指出半导体产业目前的涨幅强度与1999年雷同，未来可能面临25%到30%的修正。