SK海力士：客户抢在“特朗普芯片关税”前下单 2025年HBM产能已售罄

全球第二大存储芯片制造商韩国SK海力士周四表示，一些客户已提前下单，以应对美国可能征收的半导体新关税。

SK海力士全球销售和营销主管Lee Sang-rak在公司年度股东大会上表示，“提前下单”效应以及客户库存的减少共同促成了近期较为有利的市场状况。

但他补充称，这种趋势是否会持续下去还有待观察。

今年1月，SK海力士曾预计，受IT设备季节性疲软和一些终端客户库存相对较高影响，今年第一季度其DRAM和NAND闪存芯片的出货量将较上一季度下降10%至20%。

据媒体报道，美国芯片制造商美光科技、闪迪以及中国的长江存储最近均提高了存储芯片的售价，部分原因是来自于人工智能市场的需求强劲。

特朗普威胁征收芯片关税

美国总统特朗普曾多次威胁要对进口芯片征收关税。他今年2月表示，打算对进口半导体和其它一些产品征收“25%左右”的关税。本周一，他又表示，将在未来几天宣布对芯片等产品征收额外关税。

“对美国可能在4月征收半导体关税的担忧，导致半导体库抢先转移到美国，”野村证券本周在一份报告中称。

该行还表示，目前尚不清楚（美国）是否真的会征收（半导体）关税，如果这成为现实，可能会导致芯片产品价格上涨，从而抑制需求。

2025年HBM产能已售罄

SK海力士是“AI芯片霸主””英伟达的主要供应商。该公司首席执行官Kwak Noh-Jung告诉股东，得益于数据中心投资，预计今年高带宽内存（HBM）芯片需求将出现“爆炸式增长”。

今年1月，SK海力士预测其HBM芯片的销量今年将增加一倍以上。

“2025年的HBM产能已经售罄，为了进一步增强收入稳定性，我们计划在今年上半年与客户敲定2026年的销售。” Kwak周四表示。

美光科技高管上周也表示，市场对其用于人工智能模型的HBM芯片的需求强劲，公司2025自然年的所有HBM芯片都已售罄。

今年1月，中国人工智能初创公司深度求索（DeepSeek）发布了一款成本极其低廉，而计算能力却比肩ChatGPT等头部大模型的人工智能模型，震惊了美国硅谷，并引发了人们对人工智能硬件支出将放缓的担忧。

但Kwak认为，DeepSeek的出现最终对SK海力士有利**。

“这可能会对人工智能存储芯片的中长期需求产生积极影响。从我们的角度来看，我们认为DeepSeek不会减缓对高性能加速器或HBM的需求。”他称。

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