谷歌AI GTA让游戏厂商市值缩水千亿；李松伦在腾讯游戏员工大会现场‘招人’｜Fighting周报

一、核心观点

1.谷歌新大模型让游戏厂商市值缩水千亿，AI GTA来了

1月30日凌晨，谷歌DeepMind 正式公测Project Genie3，正式宣告AI从“生成视频”跨越到了“生成世界”的新阶段。有玩家吐槽，等了GTA 6 十二年，没曾想AI版本就先来了。

公开资料显示，Project Genie1于2024年2月23日推出；Project Genie2于2024年12月4日推出；Project Genie3于2024年8月5日推出。按照Project Genie 发布200多天版本更新周期，2026年玩家有望体验到最新的Genie 4。届时，玩家或许能够手搓大世界，实现游戏研发平权。

业界之所以关注本次Project Genie3公测，原因在于玩家可以利用大模型“生成实时互动世界”。无论是城市、森林、海洋，Genie 3生成的环境都具有一定的可信度，AI对阻挡物体比如门或台阶之类的事物也有感知度，并能记住曾经前往过的区域。最重要的特征是及时性与交互性。比如，用户可以将一段文字或图片交给AI，由AI在几秒之内生成一个3D世界。玩家在探索期间，可以用键盘WASD在世界中自由移动，就像打电脑游戏一样。

在社媒上，使用城市地图或森林的游戏截图，搭配上特定的提示词，已经有用户实现《塞尔达》《堡垒之夜》《GTA》等风格的世界，前者连林克在空中滑翔的行为也通过推演模拟成功。

尽管目前Genie 3的成品还不足以直接用于商业领域，其输出的视频质量只能达到24帧720p，但其前景已经近在眼前。受此影响，商业游戏引擎公司United股价大跌24.22%，UGC平台Roblox 下跌13.17%，GTA 研发商 Take Two 下跌7.93%，累计蒸发市值144.93亿美元，约合人民币1007.3元

从资本市场剧烈的波动来看，2026年大模型将会进一步改变游戏研发、发行生产环节。正如美国未来学家罗伊·阿玛拉提出的阿玛拉定律。即“人们总是高估科技的短期效益，却低估其长期影响”。对国内游戏厂商来说，保持对AI技术演变的敏感度显得愈发重要。谁能率先拥抱、整合、应用AI，谁才能有机会在AI世代抢占先机。

2.李松伦在腾讯游戏员工大会现场‘招人’，二游赛道变局之年

1月30日，腾讯游戏召开2025年度IEG员工大会，出席成员包括腾讯高级副总裁马晓轶、腾讯游戏商务负责人李纳川等五名高管。此外，在今年年会上库洛游戏负责人李松伦也参加了本次年会。

上述三位干系人得以齐聚员工大会，跟2024年11月的交易有着密切的联系。2024年11月腾讯进一步增持库洛，持股比例达到51.4%，成为控股股东以及唯一的外部股东。此举，让腾讯拥有了在二次元赛道的船票。

在员工大会现场，李松伦聊起库洛吸纳了很多腾讯游戏的人才。快结束时，他还开玩笑地说道，欢迎IEG的同学加入库洛，加入鸣潮。据说雷锋网报道，当时马晓轶还回应说，“都不好意思下次让你来继续讲了”。

更早前，也就是在1月26日腾讯集团大会现场，腾讯董事会主席马化腾跟腾讯总裁刘炽平点评了游戏业务以及强调AI的重要性。前者，对游戏业务给出了极高的评价。后者，对25年游戏业务的发展做了进一步的详细解读。去年全球游戏市场仅有增长3%，而腾讯游戏增长23%，跑赢大盘超20个百分点。

这主要是得益于，《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》《火影忍者》《英雄联盟》《穿越火线手游》《鸣潮》《无畏契约》端手游等在内的多款长青产品，去年用户活跃与流水表现均取得了显著增长。刘炽平还提到，去年国际市场业务贡献了游戏业务30%的营收，全年营收超过100亿美元，Supercell旗下游戏DAU呈现多倍增长趋势，《流放之路2》《PUBGM》《鸣潮》等产品在拓展海外市场方面发挥了重要作用。

2026年是游戏大年也是二次元游戏大年，更是变革之年。今年腾讯在二次元游戏赛道，究竟会拿出哪些新产品？库洛《鸣潮》在腾讯二次元赛道扮演的角色会发生何种变化？腾网米在二游赛道的地位，会发生何种变化？都值得行业非常重视跟关注。

3.元宝派十亿现金，AI社交跟游戏会碰撞出新火花

2月1日，腾讯元宝正式启动新春活动，并派送10亿元现金红包。用户通过元宝APP即可参加活动并瓜分现金奖励，最高可获得限量100张价值1万元的小马卡，这也标志着腾讯开始向C端的AI赛道正式发起大规模攻势。此外，元宝还将开启了名为“元宝派”的AI社交功能的内测。

在腾讯2026年员工大会上，马化腾表示10亿现金奖励希望此举能够重现11年前的微信红包时刻。据悉，“元宝派”的灵感来自于腾讯会议的群聊，在已有的AI助手中+群来探索新的社交玩法，同时“元宝派”也已打通腾讯QQ，微信等核心社交平台，用户可以选择创建一个“派”，或者加入一个已有的“派”。

在“元宝派”中，用户不仅可以让AI总结聊天内容，调节氛围，还能进行图片二创与共同创作，未来还将陆续上线“一起看”“一起听”玩法，进一步实现用户之间的强交互。AI+游戏目前在业界已有了不少实践，AI工具与游戏行业的结合屡见不鲜。更令人注意的，是AI作为社交玩法正在与游戏融合，这也和元宝派的思路不谋而合。不过，大部分游戏的AI社交止步于单机，聚焦于玩家单人和AI智能体的对话，在这些游戏里，AI会作为NPC与玩家进行社交。

米哈游《群星低语》便是这样一部以AI对话为核心推动游戏剧情发展的作品，旗下生活模拟游戏《星布谷地》在早期测试阶段便加入了AI NPC，网易《逆水寒》也有AI 门客，腾讯游戏《王者荣耀》里加入了灵宝AI陪伴玩家对局。

而在独立游戏或小团队的实验性探索中，AI NPC 社交所占比重会更多，比如《Aivilization》《1001夜》等等。《Aivilization》引入了AI与AI之间的交流，不过随机性较强，仅供玩家观察。目前市面上火热的“AI文游”，即AI文字游戏，大部分也是让AI扮演NPC来推进剧情。

而元宝派这次则是要打通真人用户群和AI社交的通道，把AI作为助手角色，“扔”进用户群聊，探索“AI社交”的新玩法、新形态。不知道，未来会否诞生AI文游、AI伴侣等AI原生游戏玩法。当然，业界最为期待的，还得是在元宝中新建一个类似微信小游戏的AI游戏生态。Aha moment渐渐来临，各位开发者们准备好了吗？

4.腾网完美世界多款旗舰产品开测，给26年H1产品大战定调

在接下来的一周内，腾讯网易完美世界等厂商26年重磅新品即将陆续开测，比如《失控进化》《奥星热浪》《遗忘之海》《异环》等等。

具体来看，腾讯《Rust》是由正版玩法授权的硬核生存对抗游戏，延续了原作开放世界沙盒的基础，融合SOC与PVP体验。这一玩法在《Rust》原作上已经得到了销售量支持，其目前的累计销量已经突破2000万份。另一边休闲搜打撤《奥星热浪》则是新近曝光的游戏，即将于2月5日进行名为“哈基高”的限量删档测试。

同样试图融合搜打撤玩法的还有网易《遗忘之海》。在大世界的框架之下，《遗忘之海》融合了多种不同的游戏体验，并最终收束于航海生活之中。玩家除了开船攻城、航海竞速、探索岛屿外，亦能在主城内与其他玩家在小游戏里一较高下。游戏凭借独特的海洋文明世界观，备受玩家期待。此外，游戏的木偶美术风格与歌剧式战斗演出亦有独到之处，非常有竞争力。

至于完美世界幻塔工作室的《异环》，游戏即将于2月4日开启不删档计费测试。2026年是二游变局之年，作为在《明日方舟：终末地》后又一款有上线预期的重磅二游，《异环》本次测试表现，备受市场关注。《异环》作为GTA题材的吃螃蟹者，究竟在市场上能够取得何种表现、玩家接受度如何，都值得非常关注。

• 2.1 国内市场游戏榜单情况

中国大陆市场

中国大陆市场2026年1月26日-2026年1月31日iOS游戏类畅销榜中，腾讯游戏依旧占据了绝大多数畅销榜席位，网易《梦幻西游》则小幅上扬，于1月28日突入前三，总体持续占据前十。

临近春节，本周多款游戏更新春节版本或开启活动，前十位置竞争激烈。其中腾讯《三角洲行动》于1月29日更新新赛季蝶变时刻，登顶榜一；《火影忍者手游》于1月30日开启春节活动，进入前五；叠纸《无限暖暖》于1月30日更新了春节版本九色万相生，当日进入畅销榜前十；巨人《超自然行动》于1月30日开启秦陵龙宫赛季，次日进入前五；

此外，点点互动《无尽冬日》、鹰角《明日方舟：终末地》、麟贝互娱《我的花园世界》、灵犀互娱《三国志：战略版》、乐元素《开心消消乐》本周也进入了畅销榜前十。

中国香港市场

中国香港市场2026年1月26日-2026年1月31日iOS游戏类畅销榜中，灵犀互娱《三国志：战略版》登顶一天，点点互动《Kingshot》《寒霜启示录》、网易《全明星街球派对》、鹰角《明日方舟：终末地》、雷霆《杖剑传说》、B站《三国：谋定天下》、等产品也进入畅销榜Top10。

中国**市场

中国**市场2026年1月26日-2026年1月31日iOS游戏类畅销榜中，点点互动《Kingshot》登顶一天，《寒霜启示录》保持前五。此外，Garena《传说对决》、灵犀互娱《三国志：战略版》、网易《全明星街球派对》《巅峰极速》、等产品有着不错表现。

• 2.2 海外主要市场游戏榜单情况

美国市场

美国市场2026年1月26日-2026年1月31日iOS游戏类畅销榜中，点点互动《寒霜启示录》《Kingshot》、柠檬微趣《Gossip Harbor》等产品进入畅销榜Top10。

日本市场

日本市场2026年1月26日-2026年1月31日iOS游戏类畅销榜中，点点互动《寒霜启示录》、鹰角《明日方舟：终末地》、乐元素《偶像梦幻祭》等产品有着不错表现。

韩国市场

韩国市场2026年1月26日-2026年1月31日iOS游戏类畅销榜中，点点互动《寒霜启示录》《Kingshot》、柠檬微趣《Gossip Harbor》《Seaside Escape》、紫龙《龙魂旅人》等产品进入畅销榜Top10。

印度市场

印度市场2026年1月26日-2026年1月31日iOS游戏类畅销榜中，点点互动《寒霜启示录》《Kingshot》等产品进入畅销榜Top10。

1月25日，相比上周，微信畅销小游戏前十榜单与变动不大，进入榜单的多为老面孔。

据DataEye数据显示，近7天国内游戏买量榜单中，微信小游戏霸占买量榜单。三七互娱《寻道大千》以超七万投放素材量位列榜单第一，巨人网络《超自然行动组》紧随其后。

据竞核统计，截至2026年2月1日，2026年共计下发游戏版号182个，其中国产游戏版号177个，进口游戏版号5个。重磅新产品包括腾讯K9合作部《彩虹六号：攻势》，网易游戏自走棋《妖妖棋》 ，巨人网络《月圆之夜：大师对弈》、三七互娱《斗罗大陆：启程》、恺英《新射雕之华山论剑》、冰川网络《守望鸭典娜》等、贪玩游戏《蓝月屠龙》等。

据竞核不完全统计，2026年大厂有版号游戏储备概况如上图，腾讯大约有28款，包括《王者荣耀世界》《王者万象棋》《异人之下》《命运扳机》《穿越火线：虹》以及新拿到进口版号的《彩虹六号：攻势》等。

网易方面大约有7款，包括《无限大》《山海奇旅》《极限战场》等，本周新拿到《妖妖棋》。此外，米哈游、完美世界各有2款，B站、快手、儒意景秀各有3款，灵犀互娱有4款，FunPlus、英雄游戏等也有1到3款有版号的在研项目。

产品上新方面，截至1月25日，腾讯上线了2款产品，金山世游上线1款，鹰角《明日方舟：终末地》于上周上线。

面向投资领域，本周暂无相关信息。

国内行业动态：

1月24日：三角洲行动日活突破4100万

今日晚间，《三角洲行动》官方与前瞻直播中宣布，游戏日活跃用户规模（DAU）突破4100万，官方向全体玩家表示了感谢，发放了全服邮件福利。据悉，《三角洲行动》在2025年9月21日开启周年庆当天，曾宣布日活跃用户规模已经超3000万，四个多月时间过去，游戏DAU再次增长超1000万，确实成绩斐然。

1月27日：世纪华通预计26年跟腾讯关联交易50亿

世纪华通发布了关于2026年度日常关联交易预计的公告，世纪华通集团与腾讯方在游戏研发及运营、美术外包、支付结算、服务器租赁等方面进行业务合作。预计2026年度的日常关联交易总金额为人民币50亿元，去年同类交易实际发生总金额为449312.82万元（未经审计）。此外，在腾讯向世纪华通销售商品或提供服务中，2026年游戏推广服务费这一关联交易的合同签订金额或预计金额为350万元，与上年发生金额（未经审计）的128.64万元相比，翻了不止一倍。

1月28日：腾讯休闲搜打撤曝光

由腾讯研发的休闲搜打撤游戏《奥星热浪》正式首曝，并同步开启了名为“哈基高测试”的限量删档测试招募。本次测试计划于2月3日正式开启。据悉，该游戏定位为“乐子人搜打撤”手游，游戏内充满了诸如“哈基米”“冰红茶”等大量网络抽象梗和道具。除了核心玩法，游戏还包含了家园建造、种田以及“火锅之王”、“踢炸弹”等多种抽象娱乐小游戏，整体风格轻松搞怪。

1月29日：米哈游5年累计创税150亿元

据米哈游联合创始人刘伟“大伟哥”在朋友圈发文，米哈游获得上海市徐汇区人民政府颁发的“十四五”高质量发展卓越贡献奖，累计创税150亿元。“大伟哥”称感谢徐汇提供的良好创新创业氛围，未来米哈游将继续扎根徐汇发展，也会继续努力为徐汇经济社会发展贡献力量。光明日报曾在2023年6月的“全国文化企业30强”专题报道中提到，2022年米哈游公司主营业务收入已经达到273.40亿元，净利润达161.45亿元，截至2022年年底净资产374.02亿元。

1月29日：逃离鸭科夫全年卖了380万套

每年统计国产游戏销量的“国游销量榜”今天公布了2025年全年的国产游戏销量数据。《逃离鸭科夫》以380万销量、2.5亿销售额登顶榜首。此后的2-10名依次为：《女王的游戏：盛世天下媚娘篇》《苏丹的游戏》《明末：渊虚之羽》《情感反诈模拟器》《无限机兵》《动物栏：桌面牧场》《泡姆泡姆》《英雄立志传：三国志》《纸房子》。

海外行业动态：

1月27日：暴雪宣布将举办四场展示会

暴雪宣布将在接下来半个多月里举办四场游戏发布会，届时将公布《魔兽世界》、《守望先锋》、《炉石传说》和《暗黑破坏神》的重大公告、抢先预览和预告。据悉，《魔兽世界》演讲直播时间为1月30日，《守望先锋》为2月5日，《炉石传说》为2月10日，《暗黑破坏神》为2月12日。

1月28日：V社在英国面临62亿集体诉讼

近日，英国竞争上诉法庭裁定，针对Steam平台母公司Valve的6.56亿英镑（约62.42亿元人民币）集体诉讼正式获准进入审理阶段。该诉讼由数字权益倡导者Vicki Shotbolt于2024年代表英国约1400万消费者发起，指控Valve滥用市场支配地位。此次诉讼依据英国法律，采用了“选择退出”机制。这意味着自2018年以来在Steam购买过游戏或内容的英国用户会自动被纳入索赔范围，除非主动退出。初步估计，人均可获得约22至44英镑的赔偿。

下周（2026年1月26日-2月1日）开测新游：

下周（2月2日-2月7日）开测新游中，重点产品包括腾讯旗下《失控进化》《奥星热浪》、幻塔《异环》、网易《遗忘之海》等。

下周大厂布局密集，二次元游戏这边，《异环》作为继《幻塔》后该工作室的又一力作，凭借“超自然+都市探索”的差异化题材，以及此前演示中展现出的完善载具系统与家园交互玩法，在都市开放世界赛道中极具竞争力。作为2026年二次元市场的重头戏之一，相信可以给行业内观测风向提供另一重视角。

网易旗下融合搜打撤的大世界航海题材《遗忘之海》同样也值得关注，该作通过极具视觉张力的美学与游戏氛氛围，试图寻找差异化突破口。腾讯方面双管齐下，由《Rust》授权的《失控进化》与主打“休闲搜打撤”的派对游戏《奥星热浪》将先后开启测试；